昨日（11月2日）下午，刚刚发布首次公开发行A股发行公告不久的珀莱雅化妆品股份有限公司（以下简称珀莱雅），在上证路演中心举办了网上路演。珀莱雅董事长侯军呈，珀莱雅总经理方玉友， 珀莱雅财务负责人章敏华，珀莱雅董事会秘书张叶峰， 国信证券股份有限公司投资银行事业部董事总经理、保荐代表人孔海燕及国信证券股份有限公司投资银行业务部经理董伟等出席了此次路演。

作为第一家即将登陆A股市场的本土化妆品企业，珀莱雅本次发行股份数量为5000万股，全部为新股，不安排老股转让。而在和主承销商国信证券股份有限公司根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素后，本次发行价格经协商确定为15.34元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

此次路演，可谓珀莱雅登陆A股市场的关键一步，从中也透露出珀莱雅在经营与发展层面的一些重要信息。

珀莱雅董事长侯军呈

具备产品、渠道、研发等层面竞争优势

从产品层面来看，珀莱雅品牌丰富而多元，据方玉友在路演中介绍，目前旗下拥有珀莱雅、优资莱、韩雅、悠雅、猫语玫瑰、悦芙媞等品牌，产品覆盖护肤品、彩妆、清洁洗护、香薰等化妆品领域，满足不同年龄、偏好的消费者需求。

从渠道层面来看，珀莱雅走的是多渠道经营路线，渠道覆盖日化专营店、百货商场、超市、单品牌店和电子商务等。而其中，在日化专营店渠道有较高的市场占有率。

珀莱雅总经理方玉友

而其技术研发实力也相当不俗。据珀莱雅董事长侯军呈介绍，技术研发在珀莱雅始终处于核心地位。截至报告期末，公司研发创新中心汇集了化学、物理、生物、植物学、香精香料、机械工程、包装工程和计算机等不同学科的各类专业人才，使公司在现代配方（乳化）技术、植物研究技术、包装设计、产品开发和评估技术等五个方面与国际全面接轨。目前公司已形成抗黑眼圈脂质纳米粒乳液及其制备方法、复合美白脂质纳米粒乳液制备方法、皮肤抗衰老化脂质纳米粒乳液及其制备方法等多项核心技术，拥有发明专利30项、实用新型专利28项、外观设计专利190项。

国信证券股份有限公司投资银行事业部董事总经理、保荐代表人孔海燕

两年内将建设9000平米产品中心

而在募集资金后，研发层面也会有进一步的资金支持。

据了解，珀莱雅此次募集资金，主要用途有三方面：1.营销网络建设项目；2.产品中心建设项目；3.湖州分公司化妆品生产线技术改造项目。其中，产品中心建设项目对于品牌与产品的提升都具有重要意义。

侯军呈透露，珀莱雅计划在未来两年内，建设建筑面积达9000平方米的产品中心，主要用于化妆品市场研究、新产品设计、产品创意、消费者体验互动及大数据分析。他表示，虽然珀莱雅在化妆品原材料基础研究和新产品开发研究方面投入较大，但在产品整体创意设计、精准营销、对消费者的大数据分析及使用等方面相对薄弱。而建成产品中心，则可有助于解决这一问题。

方玉友也表示，建设产品中心，可提升公司产品设计能力的需要、产品精准营销的需要以及提升公司品牌形象的需要。因而，非常具有必要性。

固定资产运行情况良好

除经营层面的各方面优势外，珀莱雅还具备一部分固定资产，这对其进入A股市场也提供了一定保障。

据珀莱雅财务负责人章敏华介绍，珀莱雅固定资产主要包括房屋建筑物、通用设备、专用设备及运输工具。截至报告期末，公司固定资产整体财务成新率为68.36%，运行状况良好。固定资产中有账面价值17705.38万元的房屋及建筑物设定抵押担保。

珀莱雅财务负责人章敏华

募投项目采取的措施及对公司业务的影响

在生产环节，珀莱雅一直提倡“环保”“节能”理念，对于接下来的募投项目，该理念同样会得到沿袭。

据方玉友介绍，本次募投项目采取了以下环保措施：其一，废水污染防治措施；其二，废气污染防治措施；其三、固体废物防治措施；其四、噪声污染防治措施。

在他看来，本次募集资金投资项目与珀莱雅现有主营业务密切相关，有利于巩固珀莱雅市场地位，强化核心竞争力，提高盈利水平。因此，本次募集资金投资项目的实施，将对珀莱雅财务状况和经营成果产生积极的影响，包括对公司净资产和每股净资产的影响、对公司资产负债结构的影响、对公司净资产收益率的影响以及新增固定资产折旧对公司未来经营成果的影响。